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Moneda Centroamericana, Moneda MERCOSUR, SUCRE

La caída del dolar y porque Latinoamérica necesita una moneda regional

La caida del dollar y porque Latinamerica necesita una moneda regional
Antes de nada quisiera acotar que la economía no es una ciencia exacta, como la física. De allí que sea incapaz de hacer predicciones acertadas sobre el fúturo estado económico o resultado de una cierta medida. La prueba de esta sentencía la encontramos a diario cuando los ecónomos hacen predicciones erróneas todo el tiempo. Pero no es solo que los modelos utilizados son imperfectos , si no también que se los útiliza en forma tendenciosa o para servir ciertos intereses ó política.
A pesar de las obvias debilidades de los módelos económicos, podemos hacer conjeturas sobre los posibles desarrollos de un cierto fenómeno basandonos en lo que la realidad nos muestra y de claras conécciones empíricamente determinadas á priori.
Una de esas observaciones es que hoy en día hay dos motores de la economía mundial. Las economías China y Norte Americana. El crecimiento de la economía China depende en gran médida por la exportación, el ahorro interno, niveles historicamente unícos de inversión y el flújo de capital, que principalemente se concentra en inversiones de portafolio. Y como lo demostrare más tarde, por la completa aúsencia de rasgos neoliberales en la política económica.
El crecimiento de la economía Americana se basa en la expasión créditicia (endéudamiento) y la demanda.
Las inversiones en China son finansiadas por la exportacón y principalmente por los altos niveles de ahorro interno. La demanda americana por el endeudamiento y el flujo de capital a travez de la venta de obligaciones estatales y privadas, acciones y otros papales de valor.
La economía china muestra una enorme liquilidad lo que le permite comprar papales de la dueda externa americana. America obtiene de esa mánera los medios para expandir su consumo. El consúmo americano incrementa la importación y de esa manera la demanda por productos de, entre otras partes, de China. Y así el balance comercial de China se mejora aún más y el de los EEUU se empeora. Y así contiúa el próceso. De esa manara las dos economías han establecido un “pacto de estabilidad”. La una produce y vende, mientras la otra tomá prestamos y consume. Las dos crécen.
Para que esto funcíone debe el dólar estar apréciado con respecto a las demás monedas, especíalmente la china. Si la moneda china subíera de valor, las exportaciones caerían y China no podría comprar obligaciones americamas. Poe el otro lado, una moneda china débil mantíene las exportaciones altas y America ( y el mundo) no tienen ningúna posibilidad de concurrir. Y de esa manera se condenan a un defícit en la balanza comercial. Algunos países han ganado tambíen, como por ejemplo los exportadores de materias primas y petróleo. Esto a causa de la gran demanda china y en parte por que los yacimientos conocidos se estan agotando. Este “pacto” funciona.
El problema es que America no puede seguir endeudanse por tiempo indefinido. Alguíen tiene que trabajar para financiar la fiesta americana. En este caso, el resto del mundo.Ya en este momento cada Americano tiene una deuda de aproximadamente 350000 US dolares, eso sin contar con las deudas privadas (casa, coche, consumo, tarjetas de crédito, etc) y la deuda físcal va estallar cuando la generación de los 40 empiece a retirarse, cobrar pensiones y demandar asistencia médica. Todo esto sin contar los gastos de las posibles guerras en que America se puede ver envuelta a fúturo.Adémas se da la situación de que el alto nivel de endeudamiento poné a los inversores nerviosos que America no pueda pagár los interéses de la deuda. En esa situación basta con que un actor en el mercado empiece a vender dólares para que otros lo sigan. O que un actor no pueda cumplir sus obligaciones y desencadene una avanlancha de quiebras. Porqué todo el sistema esta construído así que los unos prestan a los otros lo que no tienen. Por que Uds no creéran que los bancos realmente tienen los fondos que corresponden a lo que han prestado. Así no funciona la expansión crediticía.
Hay aqui que acotar de que el sistema de expansión crediticia usado por los EEUU , es el mismo sistema que se ha ocupodo en los países de America latina en los pasados 30 años, es decir mantener la demanda a travez del enduedamiento masivo. La diferencia es que aqui fueron los que ganaron las grandes instuticiones finansieras del Norte, las mismas que ahora podrian pender enormes sumas a vista de un colapso del dólar. Los que perdieron fueron los países, o más bien la majoria de la población que fue saqueada por las élites de sus páises. Tomemos el caso de Chile, un país que se suele tomar como ejemplo de condicionamiento acertado por los propagandistas del neoliberalismo. El sistema neoliberal chileno fué en primer lugar “condicionado” por represión brutal y generalizada. En segundo lugar el sistema de crecimiento por enduedamiento significo que cada chileno,tambien recien nacido,tenía una deuda de 30000 dólares sin haber obtenido nada por ese dinero La causa sucundaría de esto fué que las elites económicas transpasaron su deuda privada al estado, cuando los “business” no funcionaron. Pero Este método se ha ocupado repetidas veces en todo el mundo, las perdidas se socializan y las ganancias se privatizan. Así quien no es capitalista! El colapso del modelo “chileno” fué total. La dictadura tubo que nacionalizar los bancos y la industría. Una de cada tres empresas quebrarón y la cesantía alcanzo el 30%. Luego comenzo el proceso una vez más. Cuando las empresas estatales comenzaron a mostran ganancias se privatizaron nuevamente a precios muy tentadores, eso no era problema por que la población pagó la deuda que los antiguos “inversores” habian acumulado. ahora con más precaución y con cierto control.La población pagó el costo del experimento.El nivel promedio de ingresos reales ajustados era todavia más bajo a finales de los ochenta que en los sesenta.Los neoliberales se fueron a la calle, pero el sistema se siguio aplicando con regulaciones al flujo de capital e inversiones. Ahora bien, comparemos los logros del sistema chileno con otros logros. Tomemos el caso de las económias del sudeste asiatico y la experiencia china. Tanto Corea, Taiwan, Singapur y China han tenido un crecimiento e industrialización acelerada los últimos 30 años. Chile despues de treinta años de neoliberalismo es todavia un país que vende materias primas y productos de bajo valor añadido. Ese país no tiene ningun sector industrial de importacia a nivel internacional. Ningún industria tecnólogica, o que se base en tecnólogias modernas. Ningún coche, ningun telefono celular, ningún programa computacioanal de importacia, ningún medicamento, ningún acero especial, ni maquinas-herramientas, ni servicios basados en conocientos avanzados para el mercado mundial. Es más, Chile vende menos productos industriales hoy que hace 20 años (como porcentaje de la exportación).
Por lo contrario va China, entre otros, camino a ser una potencia industrial. Cual es la causa? La causa es que esos países llevaron y llevan a cabo una política industrial en donde el estado conduce e incentiva los sectores estrategicos de más importancia, apoya el desarollo de industrias que promovieron el valor añadido de los productos (es decir la elaboración en “casa”), control del flujo de capitales y de mercados finacieros y desarrollo del consumo interno para crear las bases del mercado nacional que diera fuerza a las necientes industrias. En el caso de China se debe anadir las fuertes reglementaciones existentes hasta hace poco sobre la participación nacional en todo projecto indutrial (joint ventures).Lo último en vista a apoderarse del conocimiento sobre técnicas, procesos y dirección. Este es el milagro chino. Ademas esta el hecho de que la población se educó y la infraestructura e industria básica se construyo durante la época anterior. Así tenemos dos modelos y el resultado claro.
Utra acotación al margen. La crisis del sudeste asiatico en el 98 se produjo cuando el modelo implementado hasta ese momento fue abandonado y se implemetaron las medidas neoliberales propagadas por el FMI y el mercado financiero fué abierto a la especulación internacional. Al otro lado tenemos Brasil, una potencia regional industrial. Brasil creo su base industrial protejida de los productores de las economías del norte. Precisamente como los Estados Unidos creo su base industrial durante los últimos decenios de 1800 , es decir con un fuerte proteccionismo de su industria nacional. Eso ocurrió en Brasil durante los 60 y los 70. La apertura a que Brasil fué obligada por el norte durante los 90 condujo a una crisis financiera e industrial. Brasil se condena hoy a producir soya y tal vez caña de azucar para las industrias del norte. Es decir un retorno al papel historico colonial como productor de materias primas. Todavia esta por verse si Brasil volvera a tomar el papel que el norte le asigna o su industria sobreviva. Lo claro esta es que es una verguenza para los brasileros que ese país imnensamente rico produsca soya y étanol para el norte cuando no puede dar alimento a millones de ciudadanos. Solo este hecho debería llamar la atención de que el sistema ecónomico actual algo tiene mál. Por que veamos: los proselitas del saqueo suelen hablar que esto ó eso es bueno para la economía, nadie se pregunta: y la economía para quien es buena?
Ahora bien, volviendo al problema de la deuda americana, si alguna de las muchas alternativas que puede prender la mecha de la devaluación del dólar se diera, que repercuciones tendría? Lo primero es que los niveles de intereses subirian, cuanto no es posible decirlo. Pero eso llevaría a que los pagos de los subidos interéses afectarian negativamente el consumo interno, los pagos de las hipotecas, créditos de consumo y las inversiones. En conjunto podria esto traducirse en estagnación de la economía americana.
Una estagnación en America, altos niveles en la tazas de intéres y un dólar débil conllevaría una subida en los intereses en casi todo el mundo, y de allí costos majores para el servicio de las duedas soberanas y privadas, una caida en las inversiones, un reflujo de las importaciones americanas y por lo tanto una caída en las exportaciones en el resto del mundo, inclusive China.
En esta situación Latino America sufriría atravez de costos más altos para los pagos de interéses de la dueda externa y domestica, caída en las exportaciones, contración de la demanda interna a cuasa de los interéses altos y baja en las inversiones. Los claros sintomas de recesión crearian un flujo de capital al extrajero cuando este busque zonas más seguras para aparcar. El subir aún más la taza de interes para pagar la fuga empeoraría la cojuntura, y crearía una serie de quiebras. El tipo de cambio se depreciaría pero esto no significaría mucho si la demanda global continúa baja (los países locomotores se encuentran ellos mismos en recesión).
Ahora bien, que países serán los más afectados? Los más afectados serán los que tienen grandes pagos de intereses y amortizaciones de la dueda externa con repecto a la exportación, los que tienen al mercado Americano como un comprador importante, los que venden materias primas como gran parte de sus exportaciones, y los que tienen sus mercados financieros deregualdos y abiertos. Es decir: Argentina, Brasil, Colombia, Chile, Mexico, y Venezuela seran golpeados duramente en este escenario. Pero Venezuela se salva por las altas reservas, un crecimiento interno elevado y una moneda fuerte.
Hay alguna escapatoría? Lo más sencillo y honesto sería decir: No , no la hay. Pero el mundo vive de esperanzas y la esperanza más realista a medio y largo plazo en crear una moneda regional Latino Americana, esta “sencilla” solución se traduciría en una esterización eficaz contra disturbios externos, como el mencionado aqui. Ademas crearía la base para una balanza comercial en balance, es decir que el munod compre la misma cantidad que el continebte vende, y estabilidad monetaría. Ademas esto rompería el ciculo visioso del empeoramiento endemico de los terminos de intercambio que ha despojado al continente de enormas riquesas materiales. A mismo tiempo debe crearse el Mercado del Sur, es decir una zona de libre mercado interno para los países de la región. Fortalecer los intercambios comerciales con el resto del mundo fuera de la zona OECD, especialmente China. Convertir toda la deuda externa a esta moneda. Crear instituciones financieras regionales, que tengan control de los flujos financieros y sirvan de motor de las inversiones en la región (Banco del Sur). Fortalecer la demanda interna a travez del consumo privado y estatal. Todos los creditos y prestamos se dan en esta moneda. La moneda debe ser estable dentro de la zona pero flotante con respecto a las demas monedas del mundo.
Si vemos la realidad que viene y los gobiernos de la región piensan en el bienestar de la población y de sus industrias deberían sentarce a discutir la implemetación de estas y otra medidas lo más rápido posible. La población del continente debe dejar de pagar la fiesta en el Norte. Ya la han pagado por mucho tiempo.

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